ドライブインの専用

サッカーユニフォームに憧れ、その時代

2002年。日本に初めてサッカーのワールドカップがやってきました。当時のことを記憶と日本がサッカーの話題があふれていました。私はちょうど小学生の自分にJリーグが開幕した世代なので、国内のサッカーは知っていましたが、日本のサッカーよりもはるかに高い水準の"世界"が来ることを喜んでいます。選手たちの華麗なプレーはもちろん、私は華やかなサッカーユニフォームにも魅了されました。その中でも最も印象に残っているのは、イングランド代表のユニフォームです。白地に国旗の赤のライン。赤いアウェイユニフォームも姿良かったです。以来、Jリーグを含め、私はシーズンごとに変わるサッカーユニフォームに関心をすることになりました。
妻の両親は二人とも定年退職を迎えた年からスポーツクラブに通い始めた。ボケ防止と老後を楽しむ、筋肉を付けるということだ。これは本当に重要なことは何もスポーツクラブだけでなく、体力をクリックするのは久々に一段落した後の人生を迎えるために不可欠だと思う。仕事終わってすぐに老衰したとさみしもです。
　スカイマーク <9204> 1230　−116
　大幅に続落。19日、11年3月期通期個別業績予想の修正を発表した。通期個別業績予想を、売上高574億円（前回予想比1．6％増）、営業利益103億円（同13．2％増）、経常利益99億円（同13．8％増）、当期純利益50億円（同9．1％減）に、それぞれ修正した。第3四半期累計期間の業績は好調に推移しており、当初の想定を上回ることが確実な状況となった。さらに、第4四半期会計期間についても、引き続き、順調な売上が見込まれることから営業利益、経常利益は増加する見込み。一方、当期純利益が減少したのは、税務上費用とならない整備引当金等の見込額を見直した結果、課税所得が増加することになることから、税金費用の増加を見込んだことによる。

　大塚HD <4578> 2048　−12
　4日続落。ゴールドマン・サックス証券は、同社の調査を、投資判断「中立」、今後12ヵ月の目標株価2280円で開始した。2015年4月の米国でのAbilifyの特許失効、脆弱なパイプライン、非医薬品事業の不安定な収益から、同社は手元資金（11年3月期ネットキャッシュはGS推計で4660億円超）を活用したM＆Aに踏み切る公算が大きいとみるが、近年のM＆Aではグローバルな医薬品事業に大幅なプレミアムが付いている（2006−2010年の中央値40％）ため、買収による株主価値の創出は困難と考えると指摘。

　ABCマート <2670> 3120　＋25
　4日ぶりに反発。JPモルガン証券は、目標株価を従来の2700円から3600円へ、投資判断は「Neutral」から「Overweight」へ、それぞれ引き上げた。同社の足元の販売、新規出店動向などを勘案し、JPでは、業績予想、目標株価、投資判断を引き上げるという。10年度下期以降の販売・業績実績をみると、商品の価格訴求から「価値訴求」への方針転換がうまく奏功し、業績は想定以上に順調に推移中だと指摘。また、テナント入れ替えを中心として、今期の新規出店数も上振れており、来期以降の出店環境も良好とみられるとも。

　OLC <4661> 7590　＋90
　こじっかり。ドイツ証券は、同社の投資判断新規「Buy」、目標株価9000円でカバレッジを開始した。東京ディズニーシーの開園後、入園者数が伸び悩んでいたが、新規アトラクションの導入や季節限定イベントの開催を通じて価値向上に努めた成果が表れ始め、テーマパーク事業が再び拡大しているという。開園周年記念イベントを契機にさらに入園者数が増加し、同社業績は市場予想を上回ると考え、ドイツ証券では、「Buy」で同社のカバーを開始したもよう。

　JT <2914> 314000　−2000
　続落。岡三証券は、11年3月期連結営業利益は会社計画を上回る4％増を予想するという。12年3月期連結営業利益は国内外の値上げ効果と海外の販売数量回復が寄与し22％増を見込むそうだ。11年3月期予想EV／EBITDA倍率は約7．2倍と過去3期の平均（約8．3倍）を下回っており、堅調な業績が見込まれることを考慮すると割安感があると考えると指摘。目標株価を同約8．0倍となる36．2万円とし、レーティングを新規に「強気」とした。

　KG情報 <2408> 365　＋23
　大幅反発。19日、10年12月期通期連結業績の上方修正を発表した。営業収益は43億4000万円（前回予想対比0．2％増）、営業利益は6億5800万円（同14．5％増）、経常利益は6億9500万円（同13．7％増）、当期純利益は3億9600万円（同16．0％増）となり、その結果、1株当たり当期純利益は54円98銭（前回予想は47円41銭）となるものと予想している。引き続き経済環境は厳しい状況にあるものの、営業収益は、求人需要の回復により求人関連情報部門が堅調に推移するなど、ほぼ前回予想どおりとなる見込み。また、業務効率の向上及び部署異動等による人件費の抑制並びに広告宣伝費の削減等により、営業経費は前回予想を下回る見込みとなった。

　エヌ・ピー・シー <6255> 1655　−44
　5日続落。岡三証券は、同社の11年8月期の受注好調と、12年8月期の収益面での収穫期入りを予想するという。また、マイヤー社の連結化による競争力の向上も前向きに評価できると指摘。目標株価をヒストリカルPERの平均（20倍台前半）に対し、ややリスクを考慮し、12年8月期予想PER20倍となる2290円とし、レーティングは「強気」を継続した。

　マツダ <7261> 242　−3
　前日比変わらずを1日挟み、5日続落。JPモルガン証券は、同社の投資判断「Neutral」を継続したが、目標株価は従来の200円を280円に引き上げた。11年度は売上2兆3300億円（前年比2．6％増）、営業利益350億円（同59％増）、純利益210億円（同110％増）、四輪出荷1116千台（同2．5％増）を予想するという。11年度下期には次世代技術「SKYACTIV」シリーズの本格導入が始まり販売状況が大きく変化する可能性はあるものの、当面は外部要因の変動が株価のドライバーとなると指摘。

　富士重工 <7270> 676　−21
　反落。JPモルガン証券は、同社の投資判断「Neutral」を継続したが、目標株価は従来の500円を680円に引き上げた。11年度以降の業績モメンタムは他社よりも悪化するためPERがディスカウントとなる可能性は高く、投資判断は「Neutral」を据え置くという。11年度は売上1兆6600億円（前年比4％増）、営業利益850億円（同12％減）、純利益740億円（同4％増）、四輪出荷700千台（同6％増）を予想するそうだ。

　日本ハム <2282> 1135　−2
　続伸。野村證券は、同社のレーティング「2」、目標株価1250円を継続した。11年3月期は会社計画を上回る利益の確保が予想されるという。国産鶏肉の需給がタイトな状況にあり、従来想定を上回る製品市況で推移しているそうだ。今後も飼料コスト上昇による食肉市況の上昇を背景に、増益基調の継続を予想するという。株価との連動性が高い鶏肉市況の上昇を考慮すると、短期的には株価のアップサイドがあると指摘。（編集担当：佐藤弘）

【関連記事】
銘柄パトロール（3）：ニコン、ソフトバンク、NTTドコモ、津田駒など
銘柄パトロール（1）：任天堂、高岳製、新日鉄、石原産、ダイワボウなど
銘柄パトロール：兼松日産農林、みずほFG、オリエンタルランド、日野自動車など
12月28日レーティング情報：いちよし証券
12月21日レーティング情報：シティグループ証券